20億元!上海家化史上的最大規模收購完成

2018年01月05日

上海家化史上的最大規模收購日前宣告完成。

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12月28日,上海家化公告稱,截止日前已經完成了對Cayman A2,Ltd.公司的全部收購事宜,并將其納入上海家化2017年度合并報表范圍。這筆交易起于今年6月8日,當時上海家化發布公告,上海家化全資子公司Abundant Merit Limited擬以現金2.93億美元(約19.96億人民幣)收購控股股東上海家化(集團)有限公司全資子公司Arianna Global Limited持有的Cayman A2,Ltd. 的100%股權和相關股東債權。杭州化妝品化妝品OEM ODM 化妝品代加工杭州化妝品

 

Cayman A2,Ltd.子公司Mayborn集團是在英國和澳大利亞排名第一的母嬰產品公司,在英國市場的嬰兒喂養產品生產商里排名第一,旗下有生產奶瓶、奶嘴等嬰兒用品的知名母嬰品牌湯美天地(Tommee Tippee)。杭州化妝品化妝品OEM ODM 化妝品代加工杭州化妝品

 

其實,這場花費近20億元的海外收購交易早在去年就開始了,但由于中國企業海外并購方式的原因,交易耗時一年才正式完成。杭州化妝品化妝品OEM ODM 化妝品代加工杭州化妝品

 

大手筆收購母嬰品牌TommeeTippee的上海家化,顯然是想抓住母嬰市場快速增長的機遇。公開數據顯示,2015年中國核心嬰兒產品(嬰兒喂哺)市場總額預計為約132億人民幣,預計在2015-2020年間會繼續以約15%的年均增長率增長。杭州化妝品化妝品OEM ODM 化妝品代加工杭州化妝品

 

實際上,在收購TommeeTippee之前,上海家化就在2013年針對母嬰市場推出了嬰童護膚品牌“啟初”,并在母嬰店和電商渠道加大投入,TommeeTippee未來也會專注這兩個渠道,與現有嬰童護理業務相協同,并借助上海家化在國內市場的資源和影響力逐步拓展中國市場。杭州化妝品化妝品OEM ODM 化妝品代加工杭州化妝品

 

從收購TommeeTippee開始,上海家化引入海外品牌的方式也發生了變化,這與其“品牌驅動”的發展戰略不無關系。杭州化妝品化妝品OEM ODM 化妝品代加工杭州化妝品

 

過去,上海家化曾代理過阿迪達斯中國區個人護理業務、日本花王,但由于不掌握代理品牌的核心品牌資產,這些海外品牌并不能為公司帶來穩定的回報。通過收購海外品牌變為自有品牌,對上海家化來說更有主動權。杭州化妝品化妝品OEM ODM 化妝品代加工杭州化妝品

 

在2017年三季報發布時,上海家化表示會在保持自有品牌持續增長的基礎上,不斷尋找知名品牌,補缺護發類、護膚類、家居護理類、彩妝類,豐富品牌矩陣。杭州化妝品化妝品OEM ODM 化妝品代加工杭州化妝品

 

在世界范圍內擁有成熟市場的Mayborn集團及旗下品牌TommeeTippee,也為上海家化構建國家化母嬰平臺、未來拓展海外市場打下了基礎。杭州化妝品化妝品OEM ODM 化妝品代加工杭州化妝品

 

公開數據顯示,Tommee Tippe在英國本土的市場份額約為40%,預計2017年度和2018年度于英國地區將實現收入分別約合人民幣5.30億元和5.43億元;在美國嬰兒產品市場份額約為4%,預計2017年度與2018年度將分別實現營業收入約合人民幣2.85億元和3.13億元,而在澳大利亞和新西蘭地區也較高知名度與發展前景。目前,Tommee Tippe管理層也已針對全球各市場制定了發展戰略,以確保新的增長的實現。杭州化妝品化妝品OEM ODM 化妝品代加工杭州化妝品

 

 

此前上海家化斥資2.93億美元從母公司上海家化(集團)有限公司(下稱家化集團)手中收購Cayman A2 Ltd.,后者的資產主要為英國嬰幼兒喂哺品牌湯美天地(Tommee Tippee)。杭州化妝品化妝品OEM ODM 化妝品代加工杭州化妝品

 

這筆關聯交易被視為上海家化填補花王業務缺口所邁出的重要一步。不過,交易產生的高估值卻令投資者感到擔憂。去年Cayman A2凈虧損人民幣1500萬元,今年承諾實現凈利潤850萬元左右。即便按照今年的利潤計算,上海家化從母公司手中收購資產的估值也超過了200倍動態市盈率。杭州化妝品化妝品OEM ODM 化妝品代加工杭州化妝品

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來源:界面

來源:杭州佳沃化妝品有限公司

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